Чему нас научила ситуация с FTX

Проблемы FTX начались с обнародования отчета о деятельности аффилированного с владельцем биржи хедж-фонда Alameda Research. Выяснилось, что 30% активов фонда составляют биржевые токены FTT. Настоящую огласку этой истории дал CEO Binance Чанпен Чжао, заявивший, что сомневается в платежеспособности FTX.

Такой информационный фон спровоцировал резкий кризис ликвидности, который возник в результате многократно возросшего спроса на вывод активов пользователями, а также привлеченных средств от третьих лиц. FTX сначала заблокировала вывод средств, а впоследствии СEO компании Сэм Бенкман-Фрид обратился в суд с заявлением о банкротстве биржи, после чего уволился.

Впоследствии оказалось, что только 10% из $8,8 млрд средств клиентов FTX обеспечены ликвидными активами платформы и аффилированных компаний. При этом из опубликованных в сети судебных документов следует, что количество кредиторов компании может достичь 1 млн человек.

Влияние указанных событий на весь рынок трудно переоценить: биткоин обновил очередной минимум, вместе с ним обрушилась и большая часть альткоинов.

Что дальше?

Пока говорить, что ситуация с FTX и Alameda решена, преждевременно. По информации Bloomberg, недостаток ликвидности на балансе биржи достигает рекордных $900 млн, что свидетельствует о невозможности оперативного удовлетворения всех требований кредиторов.

В то же время ситуация позволяет подробно изучить причины краха биржи, сопоставить их с последствиями и сделать последовательные и правильные выводы. Итак, что следует учитывать каждому участнику Биткоин-рынка.

1. Не доверяйте человеку на все 100%, будь то инфлюенсер, Сэм Бенкман-Фрид, Чанпен Чжао или кто-либо другой. Имидж не равен безопасности. Поэтому всегда делайте свое собственное исследование.

2. Рынок имеет большое количество проблем, а у многих участников индустрии отсутствует понимание элементарных принципов ее функционирования, что, в свою очередь, влечет принятие эмоциональных и нерациональных решений. Учитесь и не делайте поспешных выводов.

3. Не стоит ожидать скорейшего возврата денег FTX (или вообще возврата). Например, по громкому делу о банкротстве MT.Gox кредиторы уже почти 10 лет ждут своих выплат. Поэтому ситуацию необходимо воспринимать как платный, хоть и дорогой, урок.

4. Никогда не пытайтесь откупать panic sale. Есть смысл в исключительно рациональном распоряжении собственными активами. Безусловно, анализируя статус-кво рынка, следует уметь отличать распродажу активов вследствие информационного шума.

5. Не храните деньги на централизованных биржах. Не ваши ключи – не ваши монеты. Холодные кошельки – лучшее решение для безопасности ваших активов.

6. Обращайте внимание на резервы бирж и прочих проектов, с которыми взаимодействуете финансово. Обходите стороной проекты, которые растут непропорционально быстро и предлагают условия гораздо лучше по сравнению с рынком в целом, а также привлекают кредиты для собственной операционной деятельности.

Ситуация с FTX довольно показательна и поучительна. Компаниям не следует ни в коем случае использовать созданный нативный токен для залога. Опыт FTX также четко демонстрирует, что не стоит брать средства взаймы. Кроме того, поддержка значительного резерва – категорически необходимое условие, обеспечивающее устойчивое развитие любого проекта.

«То, что рынок переживает последнюю неделю, – прекрасное напоминание о ценности истоков и основных принципов Биткоина. Понимая важность децентрализации и владения своими активами, мы в Weld Money взяли вектор на разработку ноу-хау – децентрализованной криптокарты. Вы будете единственным владельцем частных ключей от своего некастодиального кошелька типа TrustWallet. Активировав weld card, вы сможете рассчитываться биткоинами и криптовалютами у любого мерчанта по всему миру», – говорит Ирина Лоренс, CBDO и кофаундер Weld Money.

Важность дерегуляции и децентрализации также отмечает CTO Weld Money Леонид Колода: «Нет доверия к тому, чем не можешь управлять и распоряжаться на все 100%. Децентрализация является единственным способом сохранить как активы, так и возможность беспрепятственного доступа к ним в любой момент».

Подводя итоги, можно отметить, что, учитывая иногда категорически высокие риски, связанные с операциями с биткоином и криптовалютами, обезопасить собственные активы на все 100% довольно трудно, но, следуя правилам и советам, описанным выше, рисков станет значительно меньше.

Это гостевой пост Евгения Берковского, райтера Weld Money. Высказанные взгляды являются собственными и не обязательно совпадают с точкой зрения BTC Inc. или Bitcoin Magazine.